暴跌7.7% 7年来这次跌得最凶

　　1月19日，又是一个要被记录进A股史册的交易日。上证50指数暴跌9.15%，沪指跌7.7%，两市有153只个股跌停，另有160多只跌幅超8%的个股。单日跌去260点后，大盘已经失守30日线，回到了3100点附近。昨天收盘后，证监会发言人表示，A股暴跌被市场解读为监管部门打压股市，这与事实不符。

　　钱哥私募小伙伴认为，金融股短线会带领大盘继续下探，预计3000点附近会企稳，一些融资盘较大的权重股目前要回避，后市小盘股成长股会进入活跃期。

　　权重股大面积跌停

　　A股再演“5·30”式暴跌行情

　　上周末证监会对融资业务违规券商的罚单公布，在A股市场引起了一场海啸：上证50指数几乎跌停，沪指跌7.7%，这是沪指近7年来的最大单日跌幅。个股方面也是哀鸿遍野，153只个股跌停。其中16只银行股有13只跌停，招商银行、南京银行和宁波银行也仅差一分钱就跌停；三只交易的保险股跌停，20只交易的券商股全线跌停；煤炭股有15只跌停。中国交建等一批中字头的央企也是跌停。

　　这一幕与2007年的“5·30”行情何其相似。在2007年5月30日，股票交易的印花税突然从原来的0.1%上调至0.3%，沪指大跌6.5%，盘面出现跌停潮。

　　“又一次5·30，不过这次杀的是大盘股。”煜融投资吴国平表示，昨天的暴跌导火索也是来自政策层面的利空消息，而深层次的原因是权重股阶段性高估和市场情绪过热。自2014年11月21日以来，中国平安最大涨幅接近翻倍，中国人寿最大涨幅更是高达131%，中国石油的最大涨幅也超过70%。

　　吴国平认为，此次大盘的跌幅超过“5·30”，主要是现在有了融资盘和股指期货两方面的放大效应。从盘面也可以看出，天量的杠杆资金出逃无门加剧了盘面的踩踏，如中信证券收盘时跌停板上的封单仍然高达两百亿元（7.3亿股）。而期指方面，主力合约昨天跌停，这是期指上市以来第一次。

　　专业投资人士孙先生在朋友圈中表示，他从一家期货公司了解到，期货公司的工作人员昨天忙晕了，不停地向客户电话风险提示，“上周五放多单扛到收盘的基本上暴仓了。”

　　钱哥理财专家、宏源证券李青表示，上周末证监会公布对券商两融业务检查结果和处理方案，短期对大盘造成了较大冲击，但更多是对市场的心理影响，管理层希望是慢牛而不是疯牛。

　　从券商处罚看，对券商股有短期影响，这也解释了近期券商股走势不强的原因，但处罚并不改变券商增长逻辑。“从昨天市场走势看，反应过激了。”李青表示， 对券商两融的处理与“5·30”时的性质完全不同，所以不必对后市过于悲观。

　　7只权重股融资盘超百亿元

　　专家建议短线回避

　　“5·30行情是挤小盘题材股的泡沫，昨天的暴跌则是在挤权重股的泡沫。”成都私募章先生表示，对比2014年11月以来权重股频频拉涨停的景象，“先是贪婪，往死里涨停，往死里追涨，然后恐惧，往死里砸跌停。”这又是一次演绎人性最经典的案例。

　　“权重股的融资盘很恐怖。”章先生认为，尽管权重股昨天大量跌停，但短线风险仍然巨大，“跟拉上来的时候一样，跌得也很快，而且幅度很大。”

　　1月16日的融资融券数据显示，目前有7只权重股的融资融券余额超过100亿元，其中，最多的是中信证券，融资融券余额高达331.78亿元，排名第二的中国平安为317.56亿元。另外，海通证券的融资融券余额为147.94亿元，浦发银行为140.71亿元、兴业银行为124.46亿元、民生银行为122.37亿元。

　　一些业内人士预计，伞型基金也因杠杆太高，昨天受到了重创。投资人士孙先生表示，伞形基金如果是1:3的杠杆，跌8%会有电话提醒追加保证金，而跌10%就要强平。

　　“觉得权重股今天很惨？错了。明天才是大量伞型基金平仓的日子。”浙江牧容投资洪燕华表示，并提醒投资短线回避融资盘大的权重股。“昨天接了许多电话，很多高净值朋友大多融资买了大蓝筹，都来问证券股和银行股如何处理？”洪燕华在其微博上透露。目前来看，拿着券商股的基本没能跑掉。记者也了解到，杭州有资金量较大的一位游资手中拿着大把的中信证券昨天也没机会卖出。

　　2007年5月30日，沪指大跌6.5%，短线反弹后，指数出现了更凶猛的杀跌：6月4日沪指暴跌8.26%，随后探至60日线才见底。章先生判断这次调整至少会让一批融资客消灭后才会真正见底。

　　私募楼庭聚也认为短线风险最大的是权重股，“目前上海市场的个股多空也进入了空头趋势，应极力规避前期涨幅巨大、有大量融资盘的个股。”

　　券商或调整

　　短线关注小盘成长股

　　“满仓跌停，那种悲催的感觉又回来了。”投资者吴女士感叹，水平好的能跟上市场节奏切换，大票和小票上都赚钱。“像我是元旦前是死拿小盘股，上周看银行股和保险股强势，以为券商股也要起来了，又换股票，结果不但踏空行情，还被套”。

　　此次领跌的是券商股，那么这个板块会不会重演“5·30”行情中题材股的走势：连续跌停板？对此，宏源证券李青表示，预计中信证券周二还会跌停板，而其他的券商股会打开跌停板。“证监会的冷水恰到好处，可以让市场冷却一下。短期调整有利于选股和逢低建仓，对于中期行情的性质和信心不应动摇。”李青表示。

　　吴国平判断，此次调整仍是牛市场初期的震荡，从调整幅度来看，上证指数是9.11%，深成指是9.5%，股指期货是12%；从调整时间来看，股指期货是11个交易日，深成指是9个交易日。而且昨天的盘面出现极度恐慌情绪。因此，吴国平认为，本轮调整已经接近尾声，短线再杀跌，就可以逢低进场了。

　　洪燕华预计周三蓝筹股会企稳，不过，短线中小板个股的机会要大于主板和创业板。

　　“短期大盘顺势下探，可能考验3000点，这是多头反攻的防线。”私募程先生表示。“A股历史上连续两天暴跌比较少见。”歌道投资徐浙波预计，周二指数盘中可能红盘，建议持有权重股被套的投资者可乘机会减仓。他也判断后市小市值品种会较活跃。