招财宝“取现”实为个人贷 传统业务或遭重创

　　证券时报记者 朱凯

　　昨日，上海招财宝金融信息服务有限公司首席执行官(CEO)袁雷鸣宣布，继小微金融服务集团旗下余额宝之后，此次招财宝平台推出“享定期收益、可随时变现”系列理财产品，并承诺由众安保险、中国投融资担保公司等提供100%的本息保障。

　　理财产品评测平台“菜鸟理财网”联合创始人洪佳彪向证券时报记者称，招财宝沿袭了余额宝的一贯思路，比较重视用户体验，门槛低且安全性强。他表示，未来招财宝的参与人群规模，可能再创新高。

　　记者了解到，寄身淘宝网的招财宝平台，其各类产品的收益率其实并不高，其3个月至3年期品种的预期收益水平约在5.4%至7%之间，且产品类型仅以个人贷、万能险等为主。不过，招财宝100元至1000元的起步门槛，仍对非高收入用户颇具吸引力。

　　与P2P平台有差别

　　据招财宝平台投资信息显示，期限偏长的产品以万能险为主，期限在1年左右的产品均为个人贷，且后者占据绝大多数。记者发现，其预期年化收益率多为6.9%，旁边注明“可变现”字样。

　　这一点，实际上与平安陆金所这一类的个人对个人模式(P2P)极为类似。据官网资料，期限3年的陆金所产品预期收益率约为8.61%，但最低投资额多在3万元以上。且相关投资标的在持有达一定期限(如60天)后允许转让，相当于招财宝的提前变现。

　　对此，袁雷鸣表示，债权的转让会受到相应产品形态(如实名制人寿保单等)的限制。而招财宝的“变现”，相当于以投资者自身的本息收益权作为质押，向其他投资者进行“个人贷”融资的行为。借贷双方的资信情况等，可以借由云计算及大数据来控制坏账风险。

　　袁雷鸣说，与一般的P2P平台相比，招财宝仅为交易双方提供信息服务，平台不发布任何理财产品和借款项目。同时，招财宝不设立任何形态的资金池，不提供投资担保，不从事期限错配。

　　“由于招财宝公司暂时被界定为P2P类型企业，公司目前的监管部门是上海市黄浦区金融办，但未来可能会由中国银监会直接监管。”袁雷鸣称。

　　一大波存款搬家来袭？

　　招财宝被戏称为余额宝的姊妹。不过，除了二者同属小微金服集团外，业内人士认为，由于招财宝接入的是保险、基金等各类金融机构，其资金去向已在逐步脱离余额宝(支付宝)的“势力范围”。

　　据了解，招财宝的最大杀手锏，在于其“随时变现”的优势。虽然，上述“取现转个贷”背后的逻辑链条较复杂，但在投资者层面的操作仅需10秒钟；且其提前支取手续费0.2%，也在可接受的范围内。

　　银行从业人员对此充满忧虑。浙江某城商行资金部门负责人表示，对中小银行机构而言，存款低迷的现状，无疑将愈发恶劣。这种6%、7%收益的活期储蓄，将对银行传统存款业务产生巨大的冲击。

　　据悉，截至目前已有40多家金融机构与招财宝平台完成对接，还有100余家在排队等待接入。除银行、基金等传统金融机构外，从事风险管理及本息保障的保险公司、担保公司等，亦在其列。

　　分析人士表示，为利率市场化护航的国家存款保险制度尚未正式推出，招财宝等互联网金融平台已在变相“试水”。从宏观层面上来看，一大波存款“搬家”正在来袭，相关政策制定部门应作出应对。