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格力电器复牌连续涨停 资金借“基”套利

2016年09月06日 09:17:02  来源:证券时报
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  格力电器9月2日复牌,带着3到5个涨停板的预期,多只重仓持有格力电器的基金成为套利者眼中的“香饽饽”。深交所公布的规模信息显示,重仓持有格力电器的深红利ETF(交易型开放式指数基金)和建信央视财经50分级场内份额近日都出现猛增。

  数据显示,二季度末广发集鑫、东方红京东大数据、建信央视财经50分级、东方红优势精选、招商央视财经50、工银瑞信深证红利ETF(简称:深红利ETF)等基金重仓持有较多的格力电器,持股市值占基金净值比例均超过10%。其中建信50分级、深红利ETF持股市值比净值比例分别为12.01%、10.03%。

  作为场内基金,建信50分级的子份额和深证红利ETF每天都有份额数据更新,可以看出在临近格力电器复牌两只基金份额都有明显增长。在格力电器复牌的9月2日当天,深红利ETF的份额为2.54亿份,复牌后第二个交易日即9月5日,份额就猛增至3.19亿份,增幅达25.59%。

  建信50分级的子份额近日也大幅增长。该分级基金份额从8月下旬就开始大幅增长,表明资金在格力电器复牌前就已经提前布局。8月19日,建信50B的份额为7035.89万份,此后一路增长,到8月31日为1.25亿份,9月5日增至1.47亿份。短短半个月的时间增长了一倍。

  虽然资金大举进场套利,但在业内人士看来,格力电器复牌的套利空间并不大。以深红利ETF为例,该基金自今年2月29日起对格力电器按照AMAC(中基协)电气行业指数来估值,在2月29日至9月2日复牌前,AMAC电气指数涨幅25.3%。按照预估格力电器预计有4到5个涨停,也就是格力电器复牌的涨幅在46%-61%之间,取55%的涨幅来计算。格力电器复牌后涨幅有可能比行业指数法预估的高出20%-30%,按照10%的净值占比,格力电器复牌预计对深红利ETF和建信50分级的净值涨幅贡献2-3个百分点。此外,还要考虑申购费率和交易成本,套利期间市场波动风险,以及套利资金大举进场导致格力电器复牌贡献收益摊薄。

  虽然格力电器连续两个交易日涨停,但从市场表现来看,两只基金昨日市场表现反而不如指数。昨日深红利ETF只是微涨0.43%,其所跟踪的深证红利指数上涨1.05%;建信50B昨日还下跌了1.48%,其跟踪的央视50指数上涨0.62%。(刘明)

[责任编辑:葛新燕]

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