首旅近150亿元收购如家

　　酒店业并购大潮再起。12月7日晚间,首旅酒店集团(香港)宣布与如家快捷酒店达成合并最终协议。首旅酒店集团(香港)将以每股普通股17.90美元或每份美国存托股票(ADS)35.80美元现金收购如家。此次交易规模近150亿元,自此,如家将被纳入首旅旗下。

　　交易规模近150亿元

　　本次交易方案包括重大现金购买、发行股份购买资产和募集配套资金。交易价金额分别约为71.78亿元、38.74亿元和38.74亿元,总计约149.26亿元。

　　公告披露,首旅拟通过在境外新设的两家特殊目的公司首旅酒店(香港)及首旅酒店(开曼),以每股普通股17.90美元及每股ADS35.80美元的价格,向如家酒店集团非主要股东支付11.24亿美元,约合71.78亿元人民币。收购主体与如家酒店集团合并,并获得如家酒店集团65.13%股权。

　　此外,首旅拟收购8名交易对方持有的Poly Victory 100%股权以及如家酒店集团19.60%股权,交易价格分别为17.14亿元和21.60亿元。由于Poly Victory的主要资产为如家酒店集团15.27%的股权,因此,此次股份交易后,首旅将通过直接及间接方式持有如家酒店集团34.87%股权。

　　同时,为提高重组效率,缓解后续公司偿债压力,首旅酒店拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过38.74亿元,发行价格不低于15.69元/股,预计发行数量不超过2.47亿股。

　　声明还表示,合并最终将于2016年上半年结束。

　　本次交易完成后,首旅集团持有公司总股本的34.25%,仍为公司控股股东,如家酒店集团将成为首旅酒店集团的全资子公司,并从美国纳斯达克全球市场退市。

　　并购中或产生国际性大公司

　　近来,国内乃至全球酒店业都曾掀起过并购潮。今年9月,锦江收购铂涛81%股权,锦江和七天合并。上月,万豪国际支付122亿美元收购喜达屋,未来将打造全球最大的酒店运营商。而锦江、海航和中投等三家公司也曾竞标收购喜达屋。业内人士推测,随着携程和去哪儿的合并,国内旅游业很可能产生千亿元市值的公司,一轮轮资本重组后,国内或许迎来产生国际性大公司的机会。

　　“这次的收购是水到渠成之事。酒店行业是旅游的支柱行业,首旅、锦江都是综合性的旅游集团,必然要从酒店业上发力。经济型酒店最近几年发展较快,因为便捷实惠而饱受市场追捧,那么它的下一步计划就是依托大的旅游集团来壮大自己。如家在创立初期就与首旅有合作关系,此次收购之后,二者的合作将进一步扩大。如家也将利用自己在经济型酒店中的优势,成为首旅在旅游业综合竞争中的一张王牌。”中国旅游未来研究会副会长刘思敏说。

　　对于首旅而言,此次交易完成后,首旅在酒店上的规模将会得到迅速扩大。与此同时,如家这一中低端酒店品牌的加入,也能够进一步丰富首旅酒店的品牌体系。首旅酒店集团未来将覆盖“豪华”、“高档”、“中档”、“经济型”全系列酒店类型,“首旅建国”、“雅客e家”、“欣燕都”、“如家”、“莫泰”、“云上四季”、“和颐”等多个酒店品牌全都收至首旅麾下。

　　“首旅此次收购如家,和之前锦江的动作非常类似,都属于比较成熟的并购。目前经济型酒店市场已经饱和,开新店的资金投入多,利润又比较有限。经济型酒店或者朝度假方向转型,或者转向高端商务酒店,培养新生品牌比较难。这次收购的溢价不超过10%,也说明双方谈得比较顺利。”中国旅游研究院副研究员杨彦锋分析。此外,杨彦锋认为,如家回归A股,也验证了中概股不论是私有化还是并购回归,都已成为一种潮流,“这说明大家都很看好国内资本的发展。”

　　“像锦江、首旅这样的国资平台,最近都进行了一些较大的资本动作,这也有可能成为国资发展的一种方向。”杨彦锋说,“在所有国有资本中,相对于钢铁、能源、通信业,旅游板块的市场化程度是最高的,因此有可能成为国企改革中最先试水的一批。”

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　　世纪佳缘和百合网合并

　　本报讯 (京报集团记者 孙雨)原本是红娘平台的世纪佳缘和百合网,在争斗数年后终于嫁给了对方。昨日,在线婚恋交友平台运营商世纪佳缘宣布与百合网的间接全资子公司达成合并。按照约定,交易达成后世纪佳缘将从纳斯达克退市。而这一合并也再次验证了老大老二合并带来的模范效果——在此之前,今年以来滴滴和快的、赶集和58同城、携程和去哪儿、美团和大众点评等分数各个领域的老大和老二纷纷合并。老大老二的“闪婚”愈加频繁。

　　如同赶集和58、携程和去哪儿、美团和大众点评一样,在“在线红娘”这一领域,2003年成立的世纪佳缘和2005年成立的百合网也几乎厮杀了10年。昨日,此前矛盾官司不断的两家企业突然宣布合并。根据合并协议,百合网的间接子公司LoveWorld将收购世纪佳缘,收购完成后,世纪佳缘将从美股退市,世纪佳缘董事及首席执行官吴琳光将担任存续公司的联席董事长和联席首席执行官,百合也将启动公司更名程序。

　　实际上,今年以来世纪佳缘和百合网的传闻不断,如今这两家平台彻底结束“单身生活”。从市场份额来看,世纪佳缘占据优势。市场份额27.6%,远超过百合网的12.2%。而从资本层面,半年内完成15亿元人民币融资并成功上市的百合网现阶段显然更“有钱”。公开资料显示,百合网账面拥有的现金超过7亿元,无疑可以给合并之后的运营提供良好的资金支持。

　　“如果仔细研究58同城和赶集网、美团和大众点评、携程和去哪儿、滴滴和快的,包括此前的优酷和土豆,就会发现,它们的共同点就是‘烧钱’。因此如果要想预测下一个合并会是哪两个公司的话,只需要去找哪个领域目前是最烧钱的。所有的这些最终还是要看资本的利益。”对此,一位不愿透露名字的分析师表示,老大老二合并的趋势已经十分明朗,因为合并后成为细分领域小巨头,将更加吸引资本促成一轮又一轮的合并和整合,纯烧钱买市场的时代或将不再吃得开。(实习记者 袁云儿)