别忙着换美元了：理财你真的明白吗？

　　在近期人民币对美元整体呈现贬值趋势的情况下，部分中国居民将人民币换成美元，购买美元理财产品一时走俏。

　　数据显示，2016年11月银行代客结售汇逆差再次扩大，达1861亿元人民币，而据金融数据服务企业Wind统计显示，2016年中国商业银行(含外资银行)共发行美元理财产品合计超过960只。

　　国是直通车从多家银行了解到，过去一年咨询、抢购美元理财产品的客户明显增多。在一家地处北京的商业银行工作的小何告诉国是直通车：“特别下半年，买美元理财的人越来越多。”

　　想在汇率变动上赚一笔而进行美元理财真的“看起来很美”吗？国是直通车告诉你，做美元理财有几个问题你绝对不能忽视！

　　中新社发 宋诚林 摄

　　美元理财无收益率优势

　　对于普通居民来说，个人在境内配置外币资产的选择面较窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财，而通过QDII投资的话门槛较高，风险和波动较大。

　　一年期美元定期存款收益率在1%左右，而人民币则在2%左右；美元理财产品收益率在2%左右，而人民币则在4%。

　　挖财投资总监李佳认为，相比人民币，美元存款利率及理财产品收益率并无太大优势，而高风险、高回报的外币产品也不适合稳健型投资者。“人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，普通投资者还是以投资人民币理财产品为宜。”

　　中国国家外汇管理局有关负责人亦指出，目前主要发达经济体利率水平仍处于低位，欧、日实施“零利率”政策，美国的利率水平也较低，外币存款利息和外币理财收益率都明显低于人民币存款和理财。

　　换言之，如果人民币对美元的贬值幅度没有达到一定程度，那么美元理财就是“赚吆喝赔钱”的买卖。

　　“美元理财和人民币理财天然利差就有2个百分点，拿人民币理财的确定收益率去对赌一个人民币对美元汇率的不确定，不太明智。”法国兴业银行(中国)董事总经理何昕这样告诉国是直通车。

　　中信银行金融市场部副总经理孙炜算了一笔账：2016年初购买美元，一年时间里在汇率操作上的收益是超过6%，算上无风险投资收益率人民币比美元高2%左右，扣除之后汇率操作确实仍有4%左右的收益率。

　　他进一步称，若考虑到投资于境内房产或权益类等风险收益相对较高的领域，4%的收益率就未必具有明显吸引力了。

　　此外，孙炜强调，若想真正实现上述4%的收益，还需把美元再换成人民币才能“落袋为安”，否则名义上的收益仍是美元理财产品的2%。