收益将“破4”用户超1亿 余额宝向何处去？

　　总用户突破1亿，创造收益118亿元……盘点2014年上半年，余额宝交出一份看上去很美的成绩单。然而，随着回报持续下滑，余额宝收益率跌破4%却已悬念无多。

　　一年多以来，包括余额宝在内的“宝宝们”将“草根理财”的理念注入中国社会。但热闹过后，互联网金融的辉煌能否延续？专家认为，随着利率市场化加速，尽管网络货币基金收益下行已成定局，但网络倒逼金融变革的效应仍不容小觑。

　　余额宝用户超1亿 收益逼近“破4”

　　余额宝收益率即将“破4”了。最新数据显示，余额宝“背后”的天弘增利宝货币基金7日年化收益已跌至4.18%。

　　随着收益率一路下行，互联网理财“破4”似乎指日可待。据天弘基金近日披露，目前余额宝总用户数已突破1亿，规模达5741.6亿元。然而，这一靓丽的成绩单，并不能掩盖一个现实：互联网理财的高收益神话正迅速破灭。

　　事实上，回顾余额宝“半年报”，收益下滑成为互联网理财主基调：3月25日，余额宝收益跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%关口也被击穿，下跌趋势并没有就此逆转，7月8日一年来首度跌破了4.2%。

　　与此同时，为应对余额宝的冲击，近期商业银行纷纷推出自己的“宝宝”类产品，保险公司的“娱乐宝”也以更高收益吸引线上客户。记者在上海一家股份制银行就看到，其近日推出了一款基于存款账户的即时赎回产品，7日年化收益达5.327%，同“宝宝们”叫板的迹象明显。

　　不过，截至目前，余额宝依然稳居国内最大、全球第4大的货币基金。截至上半年末，天弘基金也蝉联国内最大公募基金的宝座。同时，余额宝的人均持有金额达5030元，已较2013年底提高了17%。

　　余额宝究竟带来了什么？

　　统计显示，余额宝运行一年多以来，共为“宝粉”创收118亿元——尽管收益率有所下降，但因其稳定性和便捷性，类似余额宝的互联网货币基金不断涌现，话题风生水起，成为舆论持续关注的焦点。

　　余额宝究竟带来了什么？专家指出，余额宝的成功推广弥补了草根理财市场的空白。回顾一年多，从余额宝的滥觞到银行大军的加入，互联网理财产品的出现，弥补了原先5万元以下、“小散”居民的理财空白。

　　而从区域来看，高净值用户仍集中在长三角地区。分区县来看，北京海淀区、上海杨浦区和北京朝阳区，则是“土豪”最多的区级地域。“余额宝的成功运作，首先从社会层面促使了对金融变革的认同。”阿里巴巴集团相关负责人说。

　　在现实中，包括余额宝在内的“宝宝们”的迅速扩张也一度引起了银行业恐慌。为应对冲击，商业银行纷纷推出新型理财产品，以挽留质疑活期存款利率“过低”的个人客户。发改委国家电子商务示范城市咨询专家陈进指出，互联网金融的重要作用在于唤醒了潜在金融市场，对于依赖存贷利差生存的商业银行也是一个警示。

　　互联网金融何去何从？

　　早在今年年初，不少分析人士就表示，基于货币基金的余额宝不可能一直维持高收益。从现在来看，这一判断已经得到了初步证实。

　　今年以来，央行通过定向降准等多种工具缓解市场紧张，货币基金收益率整体稳步下行；刚刚过去的六月末，去年同期的“钱紧”也没有重演。尽管余额宝用户规模仍在增长，但不可否认的是，动辄百分之六七的高收益正成为过去时。

　　中国互联网协会常务副理事长高新民认为，目前的互联网金融还只是互联网产业化的一个成功典型，引导互联网促进产业转型创新将是未来的趋势。中国社会科学院金融所所长王国刚则认为，互联网金融的本质还是金融，最终仍要回归服务实体经济。

　　专家认为，互联网金融的未来或许不是一片坦途，但其理念依然将拉动传统金融业的变革。“互联网销售已成为基金销售的主要渠道，改变了以往依赖代销、不用面对客户的情形。”汇添富基金管理公司副总经理、首席运营官陈灿辉认为，互联网金融的核心未变，仍将倒逼银行等提升自己的竞争力。

　　(记者罗政、杜放)