军工重组或再掀高潮 概念股新攻势将展开

　　在“南北船”领导层对调合并预期升温以及沙特对也门（叛军）实施轰炸等消息的刺激下，军工股一改此前疲态，再度大涨。分析指出，随着强军战略和全面深化改革的推进，军工行业利好会陆续有来，如行业重组或再掀高潮，科研院所和军品定价政策有望在不久出台等，相关个股新一轮的攻势将展开。

　　又见“风”来 军工股飙涨

　　有“南北船”之称的中国船舶工业集团公司（中船集团，南船）和中国船舶重工集团公司（中船重工，北船）对调了领导班子，南北船的合并预期升温。据中船重工的官方网站消息，3月25日，中组部宣布：原中船集团董事长、党委书记胡问鸣任中船重工董事长、党组书记；原中船重工副总经理董强任中船集团董事长、党组书记。

　　今年的1月，曾有消息称，中国船舶工业集团公司党组书记、董事长胡问鸣邀请胡传治、王荣生、潘曾锡、酆炳林、黄平涛、张广钦等船舶工业老领导到集团总部与中船集团现任领导班子坦诚长谈、共话发展。

　　有老领导直接建议将船舶工业两大集团进行合并，他们认为船舶工业是一个不可割裂的整体，将两大集团分割开来导致两大集团多年来均存在发展的短板，会致使中国船舶工业的产品建造能力难以得到有效提升。

　　受“南北船”领导层对调合并预期升温的刺激，中船集团旗下的中国船舶（600150）、广船国际、*ST钢构(600072,咨询)以及中船重工旗下的中国重工(601989,咨询)强势涨停；中船重工旗下的另一家上市公司风帆股份也大涨8.67%。此外，舜天船舶、亚星锚业（601890）也强势涨停，晋西车轴(600495,咨询)、太原重工(600169,咨询)、陈华集团（601718）、中国嘉陵(600877,咨询)、洪都航空(600316,咨询)大涨超过5%；航空动力（600343）、中航飞机等14只股也涨超过2%。

　　市场人士对《投资快报》记者表示，军工行情启动往往始于有效催化剂的出现和市场微观结构的变化，“南北船”领导层对调合并预期升温，或预示了军工行业重大资产重组新一轮高潮或即将展开；有消息称，多国参与沙特在也门的军事行动也有利于军工板块的表现。特别在可能出现板块切换的时候，军工有望开启新一轮领涨行情。

　　“定价机制改革、科研院所改制等有望加速，军工行业有望迎来新一轮行情。”中信证券(600030,咨询)研究员高嵩指出，随着军队采购体系的改革，将有越来越多的优质民营企业进入军品生产配套体系，一方面有助于改善目前A股军工板块的盈利水平、提升板块活跃度，另一方面有助于倒逼国有企业提升自身竞争力，促进行业良性发展。

　　新一轮攻势将展开

　　2014年，军工行业在政策整体驱动下成为资本市场关注的焦点。2015年国防工业改革将继续推动军工整合、继续提升证券化水平、推进军民深度融合，科研体制改革将进入政策配套、实质推进阶段。

　　国防科工局局长许达哲在今年“两会”间曾表示，将积极推进航天体制机制改革，加大航天企事业单位改革力度。2015年军工行业发展依旧处于黄金期，国防工业改革将会继续推动军工国企的整合，继续提升证券化水平，推进军民深度融合，科研体制改革将进入政策配套、实质推进阶段。

　　机构分析认为，地区安全需求的升级和强军战略的实施将倒逼军工行业改革提速，科研院所改制、军品定价体系改革和低空开放等领域，有望加速推进。平安证券研报指出，军工资产在完成股份制改造后应当尽可能地实现由资产向资本的转型，通过证券化获得造血能力，这吹响了未来军工集团改制重组、资产注入的进军号。

　　银河证券研报称，看好军工中长期趋势，理由为：一、丝路经济的发展和周边局势的缓和必须以军工力量对比的提升为基础，军工行业的成长预期继续看好。二、军工股调整有利于军工集团加快推出企业类资产的运作，军工领域研究所改制预期继续看好，预计年中左右便有突破。

　　“从未来一段时间板块潜在的驱动因素看，影响较大的预期政策主要包括科研院所改制相关政策和发动机相关调整规划，以及军品定价机制改革策等。”分析人士对《投资快报》记者指出，随着强军战略和全面深化改革的推进，军工行业利好会陆续有来，相关个股新一轮攻势将展开。

　　东方证券(600958,咨询)分析师王天一指出，我国已进入军事体系整体变革的新阶段，看好军工板块投资机会，建议重点关注中直股份(600038,咨询)、闽福发A(000547,咨询)、中航机电(002013,咨询)、中航光电(002179,咨询)、航天科技(000901,咨询)、通光线缆(300265,咨询)、光电股份(600184,咨询)、海格通信(002465,咨询)等。

　　“军品定价机制改革和军企民品业务的增长会带来行业基本面的改善。”国元证券(000728,咨询)称，推荐受益公司中航飞机、中直股份、中国重工、中航机电、闽福发A、中航动力(600893,咨询)和高德红外(002414,咨询)。

　　国泰君安研报表示，强烈推荐具有国企改革、航空航天和海工船舶及海洋防务领域拥有先进制造技术的企业：中国卫星(600118,咨询)、宝胜股份(600973,咨询)、北斗星通(002151,咨询)、海兰信(300065,咨询)、中航机电、中航动力、中航飞机、中直股份。