险企热衷购地买楼 年内平安、国华合计花了近90亿元

　　资产荒还在持续，地产仍旧是险资的热门投资标的。《证券日报》记者近期梳理显示，今年以来，中国平安、国华人寿、恒大人寿、渤海人寿4家险企合计约95亿元投资地产领域，其中，中国平安与国华人寿共斥资89.27亿元。

　　险企密集购地

　　不完全统计显示，年内4家险企密集竞买地块、购置写字楼。

　　3月17日，恒大人寿在中保协发布的《恒大人寿保险有限公司关于购置武汉恒大中心投资性不动产关联交易的信息披露公告》显示，恒大人寿于2017年2月27日签订了《武汉·恒大御园楼宇认购书》，交易价格为12183.36万元，认购位于武汉市江汉区CBD 中心商务区的写字楼。

　　当天发布的另一则公告《恒大人寿保险有限公司关于购置武汉恒大滨江中心投资性不动产关联交易的信息披露公告》显示，恒大人寿于2017年02月27日签订了《武汉·恒大御景湾楼宇认购书》，交易价格为34692.10万元。作为投资性不动产，此次认购的写字楼位于武汉市汉阳区滨江城市发展带，武汉市汉阳区鹦鹉大道与汉新大道交汇处。

　　公告显示，恒大人寿这两次楼宇购置的关联方分别为武汉恒大金碧房地产开发有限公司、武汉恒大楚天房地产开发有限公司，均为恒大地产集团有限公司的子公司。恒大人寿表示，本次交易定价参考了仲量联行对该写字楼出具的价值评估报告及项目当前市场销售均价、周边同类物业市场销售均价等相关情况进行定价。

　　今年以来，中国平安也密集出手地产。

　　3月1日，济南集中出让15宗地块。其中，在济南CBD集中挂牌的12宗地块，有11宗地捆绑拍卖，最终，2017G001—011这11宗地以43.8亿元的起始价成交，最高楼面价为10380元/平方米，竟得单位为平安。这11宗地的用途为“商务金融用地”与“其他普通商品住宅用地”。资料显示，挂牌文件要求竞买人须为世界500强，且持有“银行、证券、保险”三大金融牌照。

　　实际上，今年以来平安在地产领域动作频频。1 月 13 日，深圳福田中心区定向保险业总部企业地块 B116-0028 宗地，平安财产以 11.22 亿元底价成交。1月4日，深圳安创投资管理有限公司（平安子公司）摘得的郑州市鼎盛大道南、地泰路西165号地块，土地面积14060.15 平方米，成交价为1.65亿元。

　　除上述两家险企之外，渤海人寿与国华人寿今年也有不动产投资记录。

　　2月15日，津滨保(挂)2016-1号地块迎来摘牌，最终渤海人寿以3790万元摘获此地。挂牌文件要求该项目为企业自用办公楼，不得分割销售，国有建设用地使用权出让年限为40年。

　　1月24日，武汉P(2016)158号地块以32.6亿元的底价销售，竞得单位为平华置业。天眼查系统资料显示，平华置业是国华人寿全资子公司，注册时间为2017年1月10日。根据武汉市国土局发布的补充公告，竞得人须持有70%以上的商办物业，10年内不得对外销售转让。

　　事实上，与房地产公司相比，保险公司在“竞地”和“买房”上毫不含糊。统计数据显示，去年以来超过10家保险公司投资实体房地产方面的资金超过600亿元。

　　实际上，随着险企频频出手地产，该领域的一些风险也引起了保监会的注意。去年年底保监会下发了《关于开展不动产投资及基础资产为不动产的金融产品投资自查有关事项的通知》， 保监会明确表示，保险机构投资不动产，应当坚持长期投资、价值投资和资产负债匹配管理原则，避免参与短期炒作，不得投资开发或者销售商业住宅，不得直接从事房地产开发建设(包括一级土地开发)，不得向不动产投资项目提供无担保债权融资，不得投资设立房地产开发公司，或者投资未上市房地产企业股权(项目公司除外)。保险机构以债权、股权、物权方式投资的不动产，其剩余土地使用年限不得低于15年。

　　险企频设地产子公司

　　通常情况，险企通过设立子公司运营地产项目，子公司数量、占比也在一定程度反映出险企的投资偏好。

　　近期，险企在中保协陆续披露了旗下地产子公司的数据。例如，君康人寿近期披露了旗下的哈尔滨君康春夏秋冬置业有限公司、上海丰泰置业有限公司。安邦披露了北京安邦和谐置业有限公司、苏州安和广悦置业有限公司、北京安和嘉邦房地产有限责任公司、北京邦通汉鼎房地产开发有限责任公司、北京安德力房地产有限责任公司等子公司。

　　据《证券日报》记者不完全统计显示，险企控股的涉及房地产业务的公司超过95家，占所有非保险子公司数量（207家）的近半数，地产成为险企最为青睐的投资标的。

　　“在低利率环境下，另类资产相较于其他大类资产，配置价值较高，预计未来增长潜力较大。当市场利率下行时，资金会追求相对高收益、安全性好的资产进行配置。而另类投资的高收益并不一定依赖于承担高风险获得，而更多以稀缺资源的获取能力、投后管理的增值能力和跨越市场的套利能力获取超额收益。另类投资还具有进入门槛高、退出期限灵活性低等显著特点，与保险资金的长久期性，追求长期、安全的投资回报具有天然的契合性。” 中国银行业协会首席经济学家巴曙松近期撰文指出。

　　另有数据显示，境外不动产在保险资金境外资产配置中的比重仍有较大上升空间。日本寿险和财险业不动产投资占总投资资产分别为1.7%和3.4%，英国保险业的不动产投资占比长期高于5%，目前中国保险资金不动产资产的配置比例仍低于这一水平，仅占1%左右，距现行监管规定的30%上限仍有较大空间。